Hari Apa Yang Menguntungkan Untuk Berdagang Saham?
TLDR: Dari perhitungan sederhana (Januari 2015 - Februari 2020) pada Indeks Harga Saham Gabungan, tidak ada hari yang menguntungkan untuk membeli saham (imbal hasil positif). Hari Senin memiliki tingkat imbal hasil -0.2%.
Uprit baru saja mendaftarkan dirinya untuk bisa berdagang saham melalui ponsel cerdasnya. Setelah terverifikasi dan bisa bertransaksi, ia ingat bahwa Neneknya di kampung memberikan petuah tentang adanya perhitungan hari baik dan hari buruk dalam melakukan segala sesuatu dalam hidup. Meskipun setengah tidak percaya, Uprit akhirnya memberanikan diri untuk membuktikan apakah cerita dari neneknya terbukti atau tidak.Berbekal komputer dan koneksi internet, Uprit lalu mengunduh data IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) selama 2015-2020 (Februari) melalui melalui program R Studio dengan perintah berikut:
install.packages("BatchGetSymbols")
library(BatchGetSymbols)#Download data from YahooFinance
getSymbols('^JKSE', from='2015-01-01')
JKSEReturns <- dailyReturn(JKSE) #Calculate daily return  |
| Gambar 1. Laman Hasil Pencarian Google [Diakses apada 04/03/2020] |
Sen <- as.numeric(format(index(JKSEReturns), "%u") %in% "1") #Senin Sel <- as.numeric(format(index(JKSEReturns), "%u") %in% "2") #Selasa Rab <- as.numeric(format(index(JKSEReturns), "%u") %in% "3") #Rabu Kam <- as.numeric(format(index(JKSEReturns), "%u") %in% "4") #Kamis Jum <- as.numeric(format(index(JKSEReturns), "%u") %in% "5") #JumatTampilan data-set yang akan Uprit gunakan:
# merge return and dummy variable
data.set<- cbind(df, Sen, Sel, Rab, Kam, Jum)
head(data.set, n = 6L) # Show top 6 line from data.set |
| Gambar 2. Tangkap Layar data-set Uprit |
Akhirnya Uprit menghitung perbedaan rata-rata imbal hasil dengan menggunakan regresi linear berganda. Hari Rabu, tidak dimasukkan ke dalam model estimasi agar menghindari dummy variable trap.
# Analisis Regresi
k <- lm(data.set$daily.returns ~ Sen + Sel + Kam + Jum)
# generate output table
stargazer(k, covariate.labels=c("Senin", "Selasa", "Kamis", "Jumat"), type='text') | Table 1. Hasil Regresi Perhitungan Perbedaan Imbal Hasil IHSG (Januari 2015 - Februari 2020) | |||
| Variable Independen: | |||
| Imbal Hasil | |||
| Senin | -0.002** | ||
| (0.001) | |||
| Selasa | -0.0002 | ||
| (0.001) | |||
| Kamis | -0.0002 | ||
| (0.001) | |||
| Jumat | -0.0004 | ||
| (0.001) | |||
| Konstan | 0.001 | ||
| (0.001) | |||
| Observasi | 1,258 | ||
| R2 | 0.005 | ||
| Adjusted R2 | 0.002 | ||
| F Statistic | 1.564 (df = 4; 1253) | ||
Note: ** Signifikan pada level 5 %. Kategori dasar: Rabu. Standard error berada di dalam kurung.
Kesimpulan Berdasarkan hasil perhitungan pada tabel 1, Uprit akhirnya tahu bahwa apa yang dikatakan Neneknya tempo hari tentang hari baik tidak benar dalam situasi berdagang saham. Namun, hari Senin nampaknya adalah hari yang sial untuk menjual saham karena rata-rata tingkat imbal hasil yang negatif. Uprit sadar bahwa apa yang ia lakukan ini masih belum cukup untuk membuktikan apakah neneknya benar atau tidak. Masih ada perjalanan panjang dalam mengungkap misteri dibalik hari baik dan buruk. Unduh kode program disini. Pertanyaan lanjutan. 1. Apakah hasil perhitungan akan berbeda jika menggunakan sistem penanggalan Jawa? Misal: Kamis wage = Untung dan Jumat Kliwon = Rugi. 2. Apakah hari lebaran akan menguntungkan untuk berdagang saham? 3. Apakah musim kemarau dan musim hujan mempengaruhi imbal hasil? Catatan. Penulis harusnya melakukan uji asumsi klasik (normality, hetroskedasticity, multikolinearitas, otokorelasi, dll) pada data imbal hasil sebelum melakukan analisis regresi. Bacaan Lanjutan.
Cross, F. (1973). The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays. Financial Analysts Journal, 29(6), 67–69.
Tandelilin, E., & Algifari. (1999). Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 14(4).
|
|||
Comments
Post a Comment